La Tribune.fr - 12/05/2009 à 08:58 - 264 mots
L'émission s'élève à 3,75 milliards de dollars. Les investisseurs peuvent y souscrire jusqu'au 18 mai. Cette opération inédite suscite des spéculations.
L'éditeur américain de logiciels Microsoft a lancé la première émission obligataire de son histoire. Elle s'élève à 3,75 milliards de dollars. Les investisseurs peuvent y souscrire jusqu'au 18 mai.
Dans le détail, elle se compose d'une tranche de 2 milliards de dollars d'obligations à 5 ans rapportant un 2,95% d'intérêt par an, d'une autre d'un milliard de dollars d'obligations à 10 ans et 4,20%, et d'une troisième de 750 millions de dollars à 30 ans et 5,20%.
L'opération a reçu la prestigieuse note financière maximale triple A (AAA) de la part de L'agence de notation Moody's Investors Service, qui souligne que Microsoft compte "plus de 22 milliards de dollars de bénéfice opérationnel et de près de 12 milliards de cash-flow "libre" pour l'exercice clos fin mars.
Son homologue Fitch lui a décerné la note inférieure "AA+" et estime pour sa part que le groupe disposait à la fin mars de 25,2 milliards de dollars de liquidités, composé à hauteur de 7,3 milliards de dollars de numéraire et de 18,1 milliarsd de placements à court terme.
Dans le document boursier relatif à cette émission obligataire, Microsoft indique que les sommes levées doivent servir "aux besoins généraux" de l'entreprise. Mais cette opération inédite suscite tout de même des spéculations. Certaines y voient le signe d'une possible reprise des négociations en vue de racheter le grand moteur de recherche sur Internet Yahoo!, après l'échec d'une première offre à 47,5 milliards de dollars. Une autre rumeur fait état d'un intérêt pour le grand acteur allemand des logiciels SAP. Le groupe pourrait également vouloir racheter ses propres titres.
(retrouvez le communiqué de Microsoft).
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